Heb je wat extra winst gemaakt met je managementvennootschap ? Proficiat! Nu komt de volgende stap: hoe laat je dit geld het slimste groeien? Ga je beleggen via je vennootschap of kies je ervoor om eerst uit te keren naar jezelf en dan privé te beleggen? Deze beslissing kan een groot verschil maken in je uiteindelijke rendement.
We leggen duidelijk uit hoe dit werkt en geven je twee heldere scenario’s om te bepalen welke keuze voor jou het interessantst is.
Wat moet je weten over belastingen?
Voordat je beslist hoe je gaat beleggen, is het belangrijk om de fiscale regels even helder te hebben:
- Privé-beleggingen:
- Meerwaarden uit aandelen of ETF’s zijn in België meestal belastingvrij.
- Dividenden worden belast met een roerende voorheffing van 30% (of 15% onder het VVPRbis-regime).
- Beleggingen via je vennootschap:
- Behaalde meerwaarden uit gewone beleggingen (zoals ETF’s) worden belast met vennootschapsbelasting (20% voor KMO’s).
- Beleggen via een DBI-fonds (DBI-BEVEK) is grotendeels vrijgesteld van belasting binnen je vennootschap.
- Roerende voorheffing op dividenden:
- 30% standaard, maar verlaagd tot 15% als je vennootschap meer dan drie jaar oud is (VVPR-bis).
Met deze info in je achterhoofd zetten we twee veelvoorkomende situaties naast elkaar.
Scenario 1: je vennootschap kan nog geen dividend uitkeren aan 15%
Situatie: Je vennootschap bestaat minder dan drie jaar of voldoet nog niet aan de voorwaarden om het gunsttarief van 15% roerende voorheffing te gebruiken. Dit betekent dat je bij een uitkering 30% betaalt.
- Optie A – eerst uitkeren, dan privé beleggen:
- Uit een winst van €100.000 blijft na 30% roerende voorheffing nog €70.000 netto over.
- Dit bedrag kan je privé beleggen in een ETF (belastingvrij op meerwaarden).
- Na 1 jaar met gemiddeld 5% rendement per jaar groeit dit bedrag naar ongeveer €73.500 netto.
- Optie B – binnen vennootschap beleggen, later uitkeren (vanaf 4de jaar) :
- Gewone ETF: je start met €100.000. Jaarlijks wordt de winst belast tegen 20%, waardoor je netto rendement ongeveer 4% per jaar bedraagt. Na 1 jaar heb je ongeveer €104.000 in je vennootschap. Bij uitkering betaal je nog eens 15% roerende voorheffing, waardoor privé ongeveer €88.400 overblijft.
- DBI-fonds: hier betaal je bijna geen belasting op de winst (slechts op 5%) binnen je vennootschap. Na 1 jaar heb je ongeveer €104.800 opgebouwd. Na uitkering aan 15% blijft er ongeveer €89.080 privé over.
Conclusie scenario 1: Privé beleggen is minder voordelig bij uitkering aan 30% RV. Kan je echter nog wachten met uitkeren tot je in aanmerking komt voor het gunsttarief van 15%, dan is het interessant om tijdelijk binnen je vennootschap te beleggen in een DBI-fonds.
Scenario 2: je vennootschap voldoet wél aan VVPR-bis (15% roerende voorheffing)
- Optie A – eerst uitkeren (15%) en dan privé beleggen:
- €100.000 winst → €85.000 netto na 15% RV.
- Privé-beleggen levert na 1 jaar ongeveer €89.250 op (bij 5% jaarlijkse netto groei).
- Optie B – beleggen binnen de vennootschap en later uitkeren:
- Gewone ETF: €100.000 → netto groeit dit tot €104.00 na 1 jaar. Na uitkering van 15% RV blijft er ongeveer €88.400 privé over.
- DBI-fonds: je vermogen groeit vrijwel belastingvrij naar €104.800 binnen de vennootschap. Bij uitkering betaal je nog 15%, wat privé ongeveer €89.080 oplevert.
Conclusie scenario 2: Ook hier wint privé beleggen, al is het verschil kleiner geworden. Het lage RV-tarief maakt privé beleggen extra aantrekkelijk. DBI-fondsen komen dichtbij, maar door hogere beheerkosten blijven ze vaak net iets minder gunstig dan directe privé-beleggingen.
Beslissingsdiagram
Gebruik dit eenvoudige stappenplan om je beslissing te maken:
Eindconclusie en aanbeveling
Meestal levert het uitkeren van winst aan het voordelige VVPRbis-tarief (15%) en vervolgens privé beleggen het hoogste netto rendement op. Alleen als je je geld langer binnen je managementvennootschap wilt houden (bijvoorbeeld voor een toekomstige investering), kies je het best voor beleggen via een DBI-fonds. Een gewone ETF binnen je vennootschap is fiscaal minder gunstig, maar kan vanwege lagere kosten soms toch nuttig zijn, afhankelijk van je situatie.
Twijfel je nog? Contacteer ons gerust om de keuze af te stemmen op jouw persoonlijke situatie!